Ideas de última hora para Navidad

Por si acaso todavía te falta algún regalo de Navidad, aquí te mostraremos algunas ideas de última hora.

Regalos originales para tus amigos y familiares, que puedes comprar en nuestra tienda o recibirlos en tu casa en 24-48 horas.

El 24 de Diciembre abriremos todo el día, desde las 10:00h hasta las 19:00h. Llámanos al 96.005.73.15 y te asesoraremos para que te lleves el regalo perfecto.

¡Corre, que el tiempo es oro!

500 €uros

Guárdate un recuerdo del Billete de 500€, pronto dejará de fabricarse. Un detalle en tamaño real que quedará genial en un marco o en un álbum.

La Ruta 66

El regalo motero: escudos y monedas de plata de una pureza de 999/1000, y presentados para regalo.

Pincha aquí
para ver más  productos de la Ruta 66

Nuevos Modelos – Lingotes de Cobre

¡Tenemos nuevos modelos de lingotes y monedas de cobre!

Visita la sección de Monedas  y Lingotes de Cobre y elige entre decenas de diseños.

Acompaña tu moneda de cobre con una caja de regalo o una bolsa de terciopelo.

Dale tu corazón…

Esa persona tan especial se merece un regalo de navidad tan especial como estos. Son lingotes de plata pura o cobre puro, con forma de corazón y presentados en estuches de gran calidad. Los tienes en 1 oz o en 500 gramos.

 

Si quieres ver más ideas pincha aquí.

…O regálale una estrella

¡El regalo de navidad perfecto!

Monedas de 2 y 5 Onzas

¡Son una pasada! En plata o cobre, tú eliges.

Si necesitas que te asesoremos, envíanos un mensaje por WhatsApp al 696.355.035 o llámanos al 96.005.73.15

Ideas para regalar en Navidad

Queremos darte ideas para regalar en Navidad.

Aquí te damos algunas ideas originales para regalar estas fiestas, para que tus regalos sean diferentes y dejen con la boca abierta a tus amigos y seres queridos.

Oro puro

Si quieres hacer un regalo realmente especial que guardarán para siempre, decídete por el oro.
Nada más elegante y original que el oro puro de 24k.

Estos diseños de oro 999/1000 vienen con certificado de calidad y presentación ideal para regalo.

También puedes elegir un
lingote de oro de nuestro catálogo.

Llámanos al 96.005.73.15 y juntos confeccionaremos el regalo perfecto.
Ideas para regalar Estaciones

Monedas de Plata navideñas

El regalo infalible: monedas de plata de una pureza de 999/1000, con llamativos diseños navideños y presentados para regalo.

Moneda de Plata Especial Navidad

Pincha aquí
para ver más monedas de plata Especial Navidad

Monedas de Cobre

Si quieres sorprender a tu amigo invisible, éste es un regalo perfecto.

Las monedas de cobre tienen un precio muy asequible (desde 2,25€) y puedes elegir entre muchos diseños, seguro que encuentras el regalo ideal para cada uno de tus amigos. Aquí tienes algunos ejemplos:
Ideas para regalar cobre

Visita la sección de Monedas de Cobre y elige entre decenas de diseños.

Acompaña tu moneda de cobre con una caja de regalo o una bolsa de terciopelo.

Para los peques

Y los no tan peques, ya que la colección Disney nos encanta.

Son monedas de plata pura presentadas en estuches de gran calidad y con certificado. Un precioso tesoro con los diseños que más les gustan:
Ideas para regalar Disney

Si quieres ver más ideas para regalar de Disney pincha aquí.

El clásico

Las American Eagle son las monedas más regaladas en EEUU.
Elige tu moneda, en oro o plata, y añádale una caja de terciopelo exclusiva…
¿Resultado? ¡El regalo perfecto!
Ideas para regalar Eagle


Para los amantes de los animales

Hay muchísimas opciones, ya que hay cientos de monedas con diseños de animales. Si buscas algún animal en concreto, contacta con nosotros, y lo buscaremos por ti.

Te proponemos la colección African Wildlife, con el estuche:
Ideas para regalar Rwanda

O elige tu cachorro favorito, de la serie Cubs (Perth Mint):Ideas para regalar cubs

Y para los que les gusta mojarse, aquí tienes estas monedas de plata con chulísimos diseños de tiburones:
Ideas para regalar Diseño: tiburones

Para los amantes de los trenes

Ideas para regalar trenes

Aquí tienes esta moneda de plata que encantará a todos los fans de los trenes. Es una pieza de artesanía, ya que está completamente hecha a mano y se estampan individualmente.
Está fabricada con 1/10 oz de plata pura y solo cuesta 5,99€.

 

 

Grecia se plantea otro rescate a sus bancos

Grecia, el país del mayor rescate en la historia financiera mundial en su día, ¡está de vuelta otra vez! El sistema bancario griego se debilita, y no tiene reservas para resistir nuevas crisis. La deuda pública total es de 316 mil millones de euros, alrededor del 180% del PIB. Triplica el máximo estándar en la UE que es del 60%.
La diferencia ahora es que la mayor parte de la deuda se debe ahora a otros gobiernos de la eurozona, en lugar de a los bancos privados, y el plazo de devolución se ha alargado muchas décadas.

El último plazo del rescate anterior se termina en diciembre

Grecia recibirá un préstamo final de € 15 mil millones para los últimos dos meses del programa. Después de eso, una extensión de 10 años para préstamos otorgados durante rescates anteriores y un aplazamiento de 10 años para intereses y amortización. Le quedarán 24,1 mil millones de euros en efectivo para cubrir las necesidades financieras del Estado para los próximos 22 meses.

El Rescate de Grecia no funciona
El Rescate de Grecia no funciona: préstamos incobrables de los bancos griegos

El país seguirá siendo vigilado por las instituciones europeas y el Fondo Monetario Internacional (Troika), que supervisará sus cuentas y se asegurará que continúan los recortes impuestos.

¿Cómo evoluciona la economía en Grecia desde el rescate?

El desempleo aún se mantiene en el 19,5% de la población activa, la más alta de Europa, y el Producto Interior Bruto es un 25 por ciento por debajo de lo que era hace una década. El sistema financiero sigue con los bancos llenos de préstamos incobrables. Cientos de miles de griegos han emigrado. Los niveles de pobreza alcanzan proporciones inaceptables y aumenta el sentimiento de rechazo hacia las instituciones de la UE y otros estados miembros sobre su gestión de la crisis.

¿Se acabó la austeridad?

No. El país aún está a años de poder volver a vender nueva deuda en el mercado financiero; todavía debe sumas asombrosas a bancos, instituciones financieras y a otros países, que vigilarán y controlarán de cerca al gobierno de Atenas durante los próximos años. El país continuará bajo supervisión extranjera durante los próximos años y seguirá sujeto a duras medidas de austeridad, incluido un paquete aprobado por el Parlamento la semana pasada que incluye más Recortes de pensiones, aumentos de impuestos y privatización de activos estatales.

En palabras de la población griega: «¿Qué salida? Esta es una cadena perpetua«, «Impuestos, impuestos y más impuestos», dijo Giorgos Amanatidis, un jubilado de 67 años.

Cuando los ahorros de tu vecino veas mermar,

asegura los tuyos con oro y plata, lo vas a necesitar.

Fuentes:

https://www.nytimes.com/2018/06/19/business/economy/greece-europe-bailout.html

https://www.independent.co.uk/news/business/analysis-and-features/greece-bailout-ends-eu-what-now-greek-economy-a8499156.html

https://www.nytimes.com/2018/06/21/business/economy/greece-europe-bailout.html

https://www.nytimes.com/2018/07/31/business/greece-imf-bailout.html

https://seekingalpha.com/article/4210086-clash-sinking-eastern-mediterranean-titans

 

Referencias:

https://www.nytimes.com/interactive/2016/business/international/greece-debt-crisis-euro.html?module=inline

https://www.nytimes.com/2015/07/10/world/europe/greek-debt-talks.html?module=inline

Crisis del euro, inflación y caída de la productividad

La inflación es la ampliación de la masa monetaria, la creación de nuevo dinero. Todo el dinero de curso legal emitido tiene asociada una deuda equivalente más un interés. El régimen de dinero-deuda en el que vivimos tiene un ADN hiper-inflacionario: al ser menor la cantidad de dinero creado (haber) que la suma de todas las obligaciones de deuda (principal más intereses, debe), la única manera de que el sistema no colapse y se puedan seguir pagando las deudas al vencimiento, es que el ritmo del endeudamiento sea mayor que el de reposición (función exponencial), de manera que el sistema sólo puede crear una deuda mayor que la anterior para seguir adelante, hasta el día anterior a su colapso.

Esto sucedió en 2008 con la quiebra del banco de inversión Lehman Brothers. El sistema financiero está desde hace 10 años en estado de emergencia, de excepción. Los Bancos Centrales de todo el mundo han creado cantidades obscenas de dinero para mantener a flote las cuentas de bancos y gobiernos. Y el problema no se ha solucionado, sino que se ha agravado. Y es peor cada día que pasa.

En los próximos años van a nacer nuevas monedas por todo el mundo. Antes habrá inflación, subidas de precios, “corralitos”, bancos cerrados y problemas de suministro de bienes básicos por falta de medios de pago. En Europa vamos a volver a nuestras monedas nacionales anteriores al Euro. Al final lo importante será cuánto oro tiene cada persona y cuánto tiene cada país para respaldar el valor de su nueva moneda. Hay que comprar oro y guardarlo en un lugar seguro, accesible sin intermediarios.

Tus ahorros en peligro

Los países emergentes sufren primero

La depreciación de las divisas de los denominados países de economías emergentes no es una enfermedad contagiosa. Los ahorros denominados en sus monedas están perdiendo valor. Durante los últimos 10 años de política monetaria de tipos de interés bajos (incluso negativos en Alemania, Japón, Suiza, etc.) han resultado en que la deuda global casi se ha doblado, hasta los 250 billones (con b) de dólares. Las recientes subidas de interés de la FED y el anuncio de la retirada de las medidas de expansión cuantitativa del BCE prevista para este otoño, impiden la refinanciación de deudas. Habrá quiebras bancarias y otra crisis de la Deuda Soberana, que se llevarán por delante los ahorros de mucha gente.

La crisis llegará a España

Los bancos españoles han invertido o prestado cantidades indecentes de dinero en Turquía (más de 80.000 millones). Italia también. Más de lo que dedicamos al ahorro los españoles en un año.

El Gobierno italiano ha solicitado ayuda especial al BCE.

Ewald Nowotny desde el BCE responde que la situación italiana no retrasará la progresiva retirada de las medidas de estímulo cuantitativo ni las subidas de tasas de interés. Es un pulso similar al del BREXIT: el primero que ceda, pierde. En este caso Italia no es como Grecia: su peso económico en la UE y el balance de pagos estratosféricamente negativo en el sistema Target2 (más de 400.000 millones) lo colocan en posición de negociar, en lugar de verse obligado a obedecer. Si Italia se va del euro, el euro desaparece de la noche a a mañana.

Turquía sólo es como una gota en el océano de las finanzas mundiales, pero no es la única moneda nacional que se ha devaluado gravemente este año. Es una oleada de países con problemas: Argentina, Sudáfrica, Brasil, Indonesia, India, Rusia y China sufren también la devaluación de sus monedas frente al dólar norteamericano. Si alguien piensa que esta crisis monetaria no afectará al euro está equivocado: el BCE está indefenso, no podría hacer frente a las pérdidas de todos los bancos insolventes.

Los ahorros en oro: 100% imprescindibles

El precio del oro también está bajo, en mínimos del año, lo que es una oportunidad para comprar. Es posible que no veamos de nuevo esta oportunidad. Si tienes ahorros que proteger, el momento es ahora. Cuando la cadena de quiebras fuerce a actuar al BCE, se imprimirán tantos euros, tantos dólares, y tantos yenes que la inflación se verá reflejada en todo el mundo, y el precio del oro batirá records hoy inimaginables, tal como ya está en máximos históricos en dólares australianos, en Bolívares venezolanos, en Liras Turcas, en Rupias de India, en Rands sudafricanos, etc… Piensa.

El colapso ha comenzado

Los ahorros de los españoles no están seguros

Los más de 80.000 millones de euros de ahorros españoles que los bancos españoles han prestado a los bancos y corporaciones turcas suponen casi el 10% del PIB español*. La catastrófica caída en el valor de cambio de la lira turca es solo una más de las monedas de países con economías emergentes que están devaluándose: el real brasileño, el rand sudafricano, el peso argentino, etc., a los que hay que añadir la hiperinflación del bolívar venezolano.

Venezuela sufre hiperinflación

La última medida económica conocida del Gobierno de Venezuela, que anunció su Presidente, Maduro, es la promoción del ahorro en oro en forma de “lingoticos” de 1,5 y de 2,5 gramos.

En primer lugar la medida llega cuando el colapso económico es total. Ya no hay poder adquisitivo en Venezuela. La medida debió establecerse al menos hace 10 años, cuando la crisis financiera internacional se hizo evidente, y los venezolanos todavía tenían algo que ahorrar. Cuando más de 2 millones de venezolanos han abandonado el país porque no pueden sobrevivir allí, el ahorro es un lujo sólo al alcance de “la élite”.

En segundo lugar, la medida tiene trampa. Maduro pretende vender 10 veces cada lingote. La medida prevé la creación de 10 certificados digitales de cada lingote y expedir esos certificados a la venta, no los propios lingotes de oro físicos. Es la misma estrategia del mercado de oro en el COMEX (Nueva York) o la LBMA (Londres) pero con un límite establecido teóricamente en 10 certificados por cada lingote. Este límite no existe en Londres ni en Nueva York, donde el volumen de oro sintético supera en 100 veces el volumen de oro físico comerciado.

Proteger nuestros ahorros

En España, todavía estamos a tiempo de proteger nuestros ahorros con la compra de oro físico y su almacenamiento en un lugar seguro, y accesible sin intermediarios, fuera del sistema bancario.

La oportunidad es AHORA.

* «El PIB real [es] un 18,7% inferior al oficial, y el déficit y la deuda pública en relación al PIB, entre un 20 y un 25% superiores a las cifras publicadas por nuestras autoridades«. «la riqueza real de España o PIBpm, asciende a 879.000 millones de euros en lugar de 1,081 billones oficiales, y esto lo cambia todo. La deuda según el PDE a final de 2015 no sería del 99,2% del PIB, sino del 122%, la deuda total no sería del 122,5% del PIB sino del 151% Citas tomadas del artículo de Roberto Centeno en su blog «El disparate económico» el 4 de julio de 2016 en El Confidencial, que recomiendo leer entero, como sus réplicas y contra-réplicas.

Ahorros en Situación Crítica

Todos nuestros ahorros en peligro

La inestabilidad de la moneda turca pone en peligro al euro, y por tanto nuestros ahorros. El 40% de la deuda de los bancos turcos está denominada en euros. El BBVA tiene prestados allí 18.000 millones.

La lira turca se desploma y Turquía será incapaz de devolver sus préstamos en euros. Como sucedió en Grecia, Chipre…

El BCE de nuevo al rescate

El Banco Central Europeo (BCE) facilitará liquidez de emergencia a los bancos europeos en el caso de que el “contagio” les afecte. Pero en realidad el sistema financiero global está tan acoplado que no es una cuestión de si los bancos europeos se verán afectados, sino cuándo saldrá a la luz. Los bancos europeos son todos insolventes: sólo son capaces mantener la apariencia de solvencia porque se legisla para ocultar las pérdidas en “bancos malos” o financiarlas al 0% a 10 años.

No hemos aprendido nada

El problema de endeudamiento excesivo alcanzado con la burbuja inmobiliaria no se ha solucionado. El sistema financiero (los bancos y las cajas de ahorros) debió haber sido saneado, dejando que las diferencias entre valoraciones y valores de los inmuebles fueran ajustadas en el mercado. Eso hubiera provocado la quiebra de algunas entidades financieras y la caída del imperio de mentiras en el que se basa. Habrían arrestado a directivos, políticos…

Salida a bolsa de Bankia
Rodrigo Rato inaugura la sesión

De todos modos, las cajas más pequeñas (totalmente insolventes, inviables) fueron a parar (entregadas) a manos de las entidades bancarias más grandes, Caixabank, Santander o BBVA o fusionadas en otra como Bankia.

Y debió también haber ocurrido un gran debate nacional sobre la legislación causante de tal crisis. Y el origen está bien claro: al ser las mismas entidades las encargadas de resguardar los ahorros las que tienen la posibilidad de realizar inversiones en otras empresas y financiar, no con fondos propios, sino con pasivos a terceros (endeudándose). El Estado tuvo la excusa perfecta para socializar las pérdidas a costa de pasar de menos del 40% del PIB de endeudamiento del Estado en 2007 a más del 100%, 10 años después.

Protege tus ahorros

Y mientras la lira turca se desploma el precio del oro en esa moneda se dispara. Al final el oro es la referencia última contra la que van a competir todas las monedas fiduciarias.

Si tienes ahorros que proteger, el momento es ahora. Compra oro y guárdalo tú mismo de manera segura, donde puedas tener acceso a él sin intermediarios, fuera del sistema bancario.

La caída del petro-dólar

China prepara un revolucionario contrato de futuros del Petróleo denominado en su moneda, el Yuan o Renminbi, convertible en Oro en Shanghái y Hong-Kong. El sistema ya está funcionando en pruebas con los principales agentes. Se prevé que entre en funcionamiento muy pronto, antes de final de este año 2017. Los futuros de Oro denominados en yuanes vienen negociándose en la Bolsa de Oro de Shanghái desde abril de 2016. Forman parte del plan estratégico de China en marcha desde hace décadas, para reducir el poder de fijación de precios del petro-dólar estadounidense.

China termina con el monopolio del petro-dólar

Todo el petróleo que se produce en el mundo fija su precio en dólares desde que existe el petro-dólar. Tras la crisis del petróleo del 73, Estados Unidos obtuvo acuerdos y tratados con los países productores del Golfo Pérsico para que todo el petróleo se vendiera en dólares. Esto obliga a todos los países no productores a comprar dólares para pagar el petróleo que importan, y por tanto a mantener una cantidad de reserva de dólares.  Esta es la principal razón por la que el petro-dólar pasa a ser la referencia, la moneda dominante como reserva internacional. Habitualmente todas las reservas no se mantienen directamente en dólares. Parte de ellas están estacionadas en instrumentos financieros con algo de rentabilidad como los Bonos del Tesoro Norteamericano convertibles en moneda instantáneamente.

China es el primer importador mundial de petróleo

Se espera que desde el inicio buena parte de la producción mundial de crudo fije su precio en yuanes. La magnitud del acontecimiento será histórica puesto que terminará con más de 4 décadas de dominio del dólar como moneda de reserva mundial. Más de una cuarta parte (26,4%) del crudo importado por China proviene de Arabia Saudí. La posible entrada de China, a través de su empresa estatal del petróleo, como parte importante en el Capital de la empresa productora saudí ARAMCO, podría sellar el compromiso chino con los árabes. Primero éstos tienen que romper el suyo con los norteamericanos, y cambiar el petro-dólar por el petro-yuan.

La decisión china, que también dispone de un sistema de pagos alternativo al SWIFT norteamericano, permitirá a los países productores circunvalar el uso del dólar Norteamericano para sacar su crudo al mercado. Países como Rusia, Irán o Venezuela, que ya tienen acuerdos bilaterales con China para vender su crudo a aquel país en yuanes. Ahora podrán exportar al resto del mundo librándose de las sanciones impuestas por los norteamericanos, que les impiden operar con normalidad en los mercados internacionales.

Consecuencias para el precio del Oro

No se podía esperar una noticia mejor. La demanda de Oro aumentará significativamente. Actualmente la producción anual mundial es absorbida casi por completo por China e India, de manera que un pequeño aumento en la demanda provocará significativos aumentos de precio en las próximas semanas.

El hecho de que los yuanes puedan reciclarse convirtiéndolos en Oro, que es un activo tangible que cumple el papel de dinero a la perfección, animará a los países que tengan algún recelo por aceptar Yuanes.

No hay suficiente oro físico disponible a los precios actuales. A medida que todas las monedas fiduciarias vayan perdiendo su valor en los próximos 5 a 10 años el Oro subirá a múltiplos de su precio actual.  Adquirir Oro y Plata a los precios actuales es una oportunidad que nos parece que no se va a repetir nunca.

Para conocer en más detalle el funcionamiento del mercado mundial del oro puedes leer Cambios en el mercado mundial del oro.

¿Será peor que en 2008?

Desde la última crisis financiera en 2008 no se ha solucionado ninguna de las causas que la provocaron. Hace 9 años los Bancos Centrales fueron capaces de salvar la quiebra del sistema financiero internacional cargando sus balances… ¿será diferente esta vez?

¿Qué están haciendo los ejecutivos de las empresas mineras de oro y plata?

Comprar acciones de sus propias compañías. Saben que su precio está muy por debajo de su valor, y que las condiciones de la economía mundial son mucho peores de lo que se nos dice en los medios. Por ejemplo: los Bonos del Estado de Illinois en los EEUU han sido degradados a la calificación BBB, la inferior de las admitidas como inversión segura  por las Agencias S&P y Moody’s, que en sus informes hacen saber que el 40% de las facturas del presupuesto están impagadas.

Y pensarás ¿y a mi qué me importa Illinois? La degradación de los Bonos del Estado de Illinois marca una nueva forma de ver las cosas: los Estados pueden NO ser solventes. Hasta ahora, los bonos estatales siempre habían recibido la mayor calificación, al ser capaces de recaudar impuestos. Ahora, los Estados pueden caer.

Los inversores institucionales como fondos de pensiones, fondos soberanos, etc. están regulados por una normativa que les prohibe invertir en instrumentos financieros calificados por debajo de cierto grado de calidad en las Agencias de calificación de riesgo crediticio, S&P, Moodys y Fitz.

Estas intituciones, que son las que gestionan nuestros ahorros y nuestros fondos de pensiones, tendrán que hacer balance y deshacerse de estos activos degradados, generando pérdidas que asumiremos nosotros, como siempre.

¿Qué consecuencias tiene que la deuda de un Estado deje de ser calificada como segura para inversión institucional?

Los bancos van a sufrir problemas de liquidez y solvencia. El Fondo de inversión XLF que recoge la evolución del sector financiero (la de los bancos) está formando un patrón claramente bajista en el último medio año que indica que crisis financiera inminente.

Si éste indice es bajista significa que los grandes bancos tienen pérdidas. Y esta vez, al contrario que en 2008, los Bancos Centrales no disponen de balances saneados para soportar el rescate del sector.

¿Será peor que en 2008?

Hay señales de que la réplica de la crisis financiera de 2008 está a la vuelta de la esquina.

La actividad económica real no se ha recuperado de la última crisis y no se ha conseguido sanear el sistema financiero, la deuda del Estado es ya superior al 100% del PIB y vemos cómo se repiten pautas que llevaron a la crisis del otoño de 2008.

El Banco Popular quiebra y el Banco Santander se queda con su balance, igual que JP-Morgan compró Bear & Stern la primavera de 2008 y en otoño cayó Lehman Brothers, desencadenante oficial de la crisis.

Veremos si el Capital necesario para sanearlo no lo terminamos poniendo los españoles vía impuestos.

¿Por qué esta demanda creciente de oro? ¿Qué pasa en España?

Se están construyendo nuevas instalaciones de almacenamiento seguro (cámaras acorazadas) porque la demanda de almacenamiento de oro físico para inversores de todo el mundo está creciendo rápidamente (Londres, Zurich, Nueva York, Singapur, Toronto…)
Es la prueba de que la demanda de oro para inversión está creciendo inexorablemente.

En España estamos tan nublados con los medios, que sesgan la información y obvian acontecimientos muy importantes, y estamos tan jodidos con nuestras vidas recortadas, paradas y desahuciadas que no tenemos ni tiempo ni ganas de buscar alternativas.
No nos lo ponen fácil, la propaganda es abrumadora.

Los mercados que determinan el precio del oro están obscenamente apalancados: se comercia anualmente más de 500 veces la producción mundial de oro. Por cada pieza de oro físico hay más de 500 contratos de propiedad diferentes.

Al tratarse de mercados en los que la oferta es ilimitada (los contratos de venta a futuros se crean a voluntad de los bancos creadores del mercado), si el precio del oro comienza a subir demasiado como para atraer más demanda, los bancos son capaces de sacar a la venta tantos contratos que no hay dinero suficiente en el mercado como para absorver la oferta, y los precios bajan.

Sin embargo…

Está aumentando significativamente el intercambio de papel por metal físico, y los días de expiración de opciones para entrega este mes de junio el oro consiguó mantener por sí mismo el precio, lo que es una señal de que hay dificultad para obtener metal físico por debajo de este precio.

Mucha gente se queda en el andén cuando el tren se pone en marcha.
Así funcionan los mercados alcistas, quieren llevar a la menor cantidad de gente posible. Cuando el oro alcance $1312/onza atraerá a más inversores y el oro despegará, para batir el mejor precio del año pasado ($1380/onza).


Fuentes:
KWN: James Turk – Gold Short Squeeze Developing As Next Financial Crisis Is Just Around The Corner
Bloomberg: S&P, Moody’s Downgrade Illinois to Near Junk, Lowest Ever for a U.S. State
ZeroHedge: Illinois Bond Spreads Explode As Market Pukes On Latest Batch Of Bad News

La FED sube los tipos de interés

Yanet Yelen fundamentó el aumento de tipos sobre la buena marcha de la economía norteamericana, con el dólar, la Bolsa de Wall Street en máximos históricos y la cifra de demandantes de empleo por debajo del 5%. Sin embargo, esta evaluación de la salud de la economía está fundamentada en estadísticas manipuladas para crear una falsa percepción de fortaleza.

Los datos de empleo son una fantasía, puesto que no tienen en cuenta las decenas de millones de norteamericanos que han renunciado a buscar un empleo. Además, el consumo no despega, la morosidad en los créditos de estudios, y de compra de vehículos está aumentando rápidamente. ¿cuánto puede soportar el papel sin que sea evidente su separación de la realidad?

Es la única subida este año y la segunda en 10 años

En diciembre de 2015, hace un año, la FED subió los tipos de interés por primera vez en la década, y planificó 3 subidas más para este año 2016. Este año ha vuelto a planificar más subidas para el año que entra, 2017.

Los tipos de interés de los Bonos del Tesoro Norteamericano a 10 años comenzaron a subir este verano, y en 5 meses han pasado de menos del 1,5% a más de 2,5%. Es un aumento de tipos enorme en tan corto espacio de tiempo. Es como si la FED hubiera hecho una subida de tipos una vez al mes desde el verano hasta ahora. Da la impresión de que la FED no maneja los caballos sino que va arrastrado por ellos. La prueba es que ha sido una subida totalmente esperada que no ha sorprendido a nadie: de no haber subido los tipos en esta reunión del Comité de Mercado de Futuros (FOMC) la FED habría perdido toda credibilidad y también su capacididad de influencia en los inversores.

Consecuencias de la subida de tipos

El Oro y las materias primas bajan de precio. El hecho de que los mercados financieros de materias primas (futuros) esté determinado en dólares provoca que todos los precios bajen por un efecto directo de la revaluación (subida) de la moneda de referencia. Es como si los metros ahora fueran más largos, y por tanto las distancias medidas en metros, más cortas. Pero se trata de un efecto nominal, puesto que cambian los precios sin que en realidad cambie el valor de las mercancías y productos físicos.

El Dólar se fortalece frente al resto de monedas. Aumenta el coste de financiar la deuda pública de todos los países.

En Europa, Mario Draghi, Presidente del BCE, apuntó que la tendencia al alza de los tipos de interés supone una amenaza para los Gobiernos de los países que no han conseguido limitar el déficit en sus presupuestos.

En los países emergentes, la devaluación de las monedas frente al dólar favorece en primera instancia la actividad exportadora, pero no compensa en absoluto el esfuerzo que cuesta pagar la deuda adquirida en dólares. Además, la mayoría de estas economías (Brasil, Venezuela, México, Malasia, Indonesia, Nigeria, Sudáfrica, etc.) son todavía muy dependientes de sus exportaciones de materias primas: petróleo, metales, alimentos, gas, etc. cuyos precios están bajando con la subida del dólar.

La Reserva Federal se desmarca de la tendencia al aumento del precio de los Bonos, que lleva 35 años subiendo, y provoca una divergencia con la política monetaria del resto de bancos centrales del “Imperio Occidental” (Japón, Europa y Reino Unido). Esta es una señal objetiva para los Fondos Soberanos, que son los mayores tenedores de Bonos del Tesoro Norteamericano (China, Japón, Arabia Saudí y los Países Árabes del Golfo Pérsico), para aumentar el ritmo al que están “soltando lastre”, deshaciéndose de la Deuda Norteamericana hacia la “desdolarización” de la economía internacional.

Las bolsas suben debido al dinero procedente de las liquidaciones en el mercado de Bonos del Tesoro. El índice Dow-Jones de la Bolsa Estadounidense supera su récord histórico y es factible que alcance el nivel de los 20.000 puntos antes de terminar el año. Pero estas valoraciones son exageradamente altas y llevan tiempo en niveles de burbuja. Bajo cualquier métrica empleada de valoración (Beneficios, Facturación, Órdenes de fabricación, Dividendo por Acción, …) de las compañías, respecto a su capitalización bursátil sitúa las bolsas claramente en territorio de burbuja, con el soporte de la financiación gratuita de los intereses cerca del 0%. ¿Qué pasará cuando la burbuja estalle?

No es una cuestión de si ocurrirá o no ocurrirá, sino de cuándo

Será en las próximas semanas o en los próximos meses. El Oro y la plata serán los ganadores frente a las bolsas y los bonos. Las sorpresas vendrán hacia arriba: habrá días que se moverá 5 dólares la plata y más de 100 dólares el oro.